Аналитика цен на урожай к 30 июня

• Пшеница | Ячмень | Кукуруза | Подсолнечник | Соя

ПШЕНИЦА

Мировой рынок 

Факторы, ведущие к росту цен:

• Растущий спрос крупных импортеров на старте сезона 2024/25, тендеры Египта, Алжира, Саудовской Аравии.
• Высокие температуры ожидаются в ряде стран Европейского союза и Причерноморья, что может негативно сказаться на посевах яровых культур.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Цены на пшеницу падают на фоне поступления нового урожая, несмотря на смешанные оценки по урожайности и ожидаемому сокращению валового сбора в РФ, Украине и Европейском союзе.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Изменение расчета пошлины – повышение индикативной цены с 1 июля – снизит фискальную нагрузку, что поддержит цены.

 Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Падение официального курса доллара ниже 85 рублей окажет давление на цены экспортеров. 
• Первичные данные по урожайности в южных регионах РФ указывают на более высокие показатели продуктивности относительно ожиданий.

Резюме:

Изменение в расчетах ставки экспортной пошлины окажет поддержку рублевым внутренним ценам в силу снижения фискальной составляющей. Тем не менее текущий рынок остается крайне фрагментирован: на базисе СРТ ликвидность невысокая, что побуждает отдельных игроков повышать закупочные уровни: в портах они достигали 16500-17000 рублей за тонну, однако эти предложения не носили массовый характер. В ближайшие недели предложения экспортеров должны снизиться до уровня 15500 рублей за тонну, что выше текущего экспортного паритета, или соответствует паритету при курсе 88-89 рублей за доллар, на фоне поступающего урожая и необходимости реализации в том числе и на экспорт в условиях закрытия турецкого рынка.

ЯЧМЕНЬ

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Высокие температуры ожидаются в ряде стран Европейского союза и Причерноморья, что может негативно сказаться на посевах яровых культур.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Новый урожай и давление за счет смежного рынка пшеницы.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Изменение расчета пошлины – повышение индикативной цены с 1 июля – снизит фискальную нагрузку, что поддержит цены.
• Высокий импортный спрос со стороны Саудовской Аравии поддерживает рекордные темпы отгрузок из России.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Падение официального курса доллара ниже 85 рублей окажет давление на цены экспортеров.      
• Первичные данные по урожайности в южных регионах РФ указывают на более высокие показатели продуктивности относительно ожиданий.

Резюме:

Цены на ячмень в глубоководных портах возросли под влиянием растущего спроса экспортеров, которые транслируют активный интерес покупателей в Северной Африке и Ближнем Востоке. Текущие уровни несколько выше экспортного паритета и в большой степени соответствуют прежнему, более высокому курсу доллара. Вероятнее всего, на ближайшей неделе рублевые цены снизятся, вслед за понижательным трендом на мировом рынке ячменя. В июле конкуренция среди экспортеров — РФ, Украина, Европейский союз — будет высокой.

КУКУРУЗА

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Уборка второго урожая кукурузы в Бразилии.
• Улучшение перспектив урожая в США на фоне благоприятных погодных условий.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Изменение расчета пошлины – повышение индикативной цены с 1 июля – снизит фискальную нагрузку, что поддержит цены.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Падение официального курса доллара ниже 85 рублей окажет давление на цены экспортеров.

 Резюме: 

Кукуруза также показала рост на «малой воде» за счет изменения курса доллара в начале неделе, тогда как реакции на его снижение еще не произошло. Несмотря на невысокие запасы на внутреннем рынке, отгрузки на экспорт (главным образом в направлении Турции и Ирана) остаются устойчиво высокими для этой части сезона. Потенциальный рост ограничивается низкими ценами со стороны конкурентов (Аргентина, Бразилия, США).

ПОДСОЛНЕЧНИК

Мировой рынок 

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Снижение экспортного потенциала по подсолнечному маслу в Украине в ближайшие 2-3 месяца удержит цены от сильной просадки.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Формирование дисконта в ценах на соевое и пальмовое масла давит на сегмент подсолнечного.

Российский рынок 

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Снижение ставки экспортной пошлины на шрот в июле поддержит цены на внутреннем рынке. 
• Минимальные запасы подсолнечника старого урожая провоцируют переработчиков повышать цены в конце сезона.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Рекордно высокие темпы переработки подсолнечника в России сохранятся до конца сезона. Выработка масла в 2024 году на 27% выше аналогичного периода прошлого года.
• Предложение рапса и зерновых нового урожая позволит диверсифицировать спрос переработчиков, производителей и потребителей кормов.

Резюме: 

Цены на подсолнечник продолжают расти в ряде регионов России, однако массового тренда на повышение уже не наблюдается. Южные регионы постепенно переключаются на переработку рапса нового урожая, уборка которого входит в активную стадию. В Центральной России заводы достаточно обеспечены сырьем и перерабатывают рекордные объемы. Дефицит наблюдается в Поволжье, где заводы вынуждены жестко конкурировать между собой с учетом того, что новый урожай появится не ранее конца сентября. Охладить растущий рынок может падение мировых цен на масло, а также очередной виток роста курса рубля, который напрямую оказывает влияние на цены реализации за рубеж. Весьма вероятно, что текущие уровни цен на подсолнечник близки к максимальным и могут удерживаться в течение июля — первой половины августа.

СОЯ

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

 Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Высокие темпы переработки сои в Аргентине ведут к росту экспортного предложения масла и шрота, тем самым оказывая понижательное давление на соевый комплекс.
• Соевое масло в США все более активно предлагается на экспорт на фоне того, как для производства биодизеля в стране растет использование других видов масел (рапсовое и др.).

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Рост закупочных цен на сою со стороны крупнейших переработчиков в Центральном федеральном округе на фоне ограниченных запасов.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Рекордный сев сои и рапса в 2024 году потенциально обеспечит рост валового сбора и уже с августа будет оказывать давление на рынок.

Резюме: 

Переработка сои в Европейской части России в июне оставалась на высоком уровне в сравнении с прошлым годом, однако с июля темпы будут снижаться. Нехватка сырья с высоким протеином окажет поддержку ценам на соевый шрот. Однако с августа рынок может начать понижательную коррекцию на фоне хороших перспектив урожая–2024, на что указывают предварительные показатели посевной, превзошедшие ожидания как Минсельхоза, так и частных экспертов.