25 августа
Аналитика цен на урожай к 25 августа
Спрос со стороны импортеров растет, цены имеют тенденцию к росту
Несмотря на сложности с инфраструктурой экспортных портов Азово-Черноморского бассейна, цены на пшеницу из РФ показывают тенденцию к росту. Резкое снижение котировок ячменя обусловлено более высоким предложением, но откат экспортной пошлины может оказать поддержку. Цены на сою стабильны, однако последствия наводнений в Приморье и возможное сокращение урожая могут проявить себя в более отдаленной перспективе. На рынке подсолнечника на фоне старта уборки нового урожая ажиотажа не наблюдается.
Пшеница | Ячмень | Кукуруза | Подсолнечник | Соя
ПШЕНИЦА
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Рост цен на фоне спроса импортеров в рамках тендеров: государственное агентство по закупкам продовольствия Египта (GASC) закупило только 60 тыс. тонн румынской пшеницы по цене $260 за тонну, тогда как российские предложения были на уровне $270 за тонну;
- Повышенный спрос на пшеницу в Китае, импорт по итогам 7 месяцев 2023 года вырос на 52%.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Повышение прогнозов валового сбора пшеницы в России за счет высокой урожайности на Юге и в Центре вопреки изначальным ожиданиям.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Устойчиво высокий спрос на российскую пшеницу поддерживает спотовые цены FOB на уровне не ниже $250 за тонну, возможен дальнейший рост;
- Фермеры ожидают более высоких цен и по возможности не спешат сбывать объемы зерна на экспорт.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Предложение пшеницы и ячменя на экспорт упирается в инфраструктурные ограничения в портах Азово-Черноморского бассейна, склады затарены, экспортеры снижают цены на отдельные позиции, в частности пшеницу 5-го класса и ячмень.
Резюме:
Цены на пшеницу 4-го класса (12,5% протеин) продолжают рост в глубоководных портах и остаются на стабильном уровне на «малой воде», что отвечает ожиданиям рынка. Поддержку оказывает рост курса доллара после отката на предыдущей неделе, равно как и снижение экспортной пошлины. Цены FOB остаются в пределах $250 за тонну, однако имеют очевидные тенденции к росту. Несмотря на значительный урожай на Юге и в Центре России, что уже оказало нагрузку на портовую инфраструктуру, спрос на зарубежных рынках позволяет рассчитывать на отсутствие затоваривания и давления на цены.
ЯЧМЕНЬ
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Повышенный спрос на ячмень в Китае: импорт по итогам 7 месяцев 2023 года вырос на 53%.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Цены на ячмень в Европе резко снизились на фоне существенного спреда с предложением из России и Украины, что уже нашло отражение в росте спроса со стороны крупных импортеров, например Саудовской Аравии.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Высокий спрос на российский ячмень на старте сезона постепенно «подтягивает» цены;
- Фермеры ожидают более высоких цен и по возможности не спешат сбывать объемы зерна на экспорт.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Предложение пшеницы и ячменя на экспорт упирается в инфраструктурные ограничения в портах Азово-Черноморского бассейна, склады затарены, экспортеры снижают цены.
Резюме:
Закупочные цены экспортеров на ячмень упали под давлением предложения, которое превысило текущий спрос и объем контрактов. В сентябре и октябре темпы экспорта будут замедляться, что и побудило экспортеров снижать прайс-листы. Тем не менее с учетом отката экспортной пошлины до прежнего уровня (432 рубля за тонну) можно увидеть некоторое укрепление цен на будущей неделе. Однако расчетный уровень паритета будет все равно выше.
КУКУРУЗА
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Снижение импорта кукурузы Китаем: с начала 2023 года ввоз снизился на 9%.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Высокие объемы предложения кукурузы на экспорт: Бразилия продолжает торговать рекордным урожаем, США вскоре приступят к уборке кукурузы и конкурируют за покупателей.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Значимых факторов не отмечено.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Минимальная ликвидность на рынке кукурузы, компании ожидают старта уборки нового урожая — ажиотажа и влияния на цены на наблюдается.
Резюме:
Расчетные цены FOB на «большой воде» позволяют ожидать старта сезона нового урожая на уровне 15 000 рублей за тонну без НДС. Однако пока экспортеры не объявляли о старте закупок. На «малой воде» покупатели предлагают закупать кукурузу по цене 13 800 рублей за тонну, на Каспии — 16 300 рублей за тонну без НДС.
ПОДСОЛНЕЧНИК
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Высокий спрос на растительные масла со стороны Египта (тендер GASC), ожидаются результаты закупки, средние цены - чуть выше $1000 за тонну CIF;
- Подсолнечное масло торгуется с дисконтом к другим маслам, в том числе по отношению к пальмовому, что фокусирует внимание крупных покупателей на нем.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Высокий потенциал урожая подсолнечника в Причерноморье, который станет более понятен через 3–4 недели после старта уборки, может оказать давление на весь рынок.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Повышение цены отсечения в формуле расчета экспортной пошлины на шрот окажет поддержку ценам в рублевом эквиваленте.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Начало уборки подсолнечника на Юге может оказать давление на цены на фоне и без того комфортных запасов сырья у переработчиков.
Резюме:
На рынке подсолнечника наблюдается низкая ликвидность, ряд заводов снижает закупочные прайсы, указывая тем самым на высокие запасы и отсутствие необходимости в дополнительных объемах сейчас. Старт уборки подсолнечника на Юге также снижает потенциальный ажиотаж на рынке. Поддержка возможна за счет мировых цен на масло и курса доллара, однако по итогам отчетной недели ключевые составляющие ценообразования скорее остаются на стабильном уровне.
СОЯ
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Последствия климатического явления Эль-Ниньо начинают проявляться в регионе Юго-Восточной Азии, где уже отмечается его негативное влияние на урожайность масличной пальмы: котировки пальмового масла прибавили 2–3% за неделю.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Значимых факторов не отмечено.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Спрос на сою в Центре на текущий момент опережает ограниченное предложение старого урожая, что подталкивает цены вверх;
- Наводнения в Приморском крае могут оказать крайне негативное влияние на урожай сои в Дальневосточном федеральном округе, что впоследствии скажется и на ценах в Европейской части России, в том числе через ценообразование соевого шрота.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- На Юге стартует уборка сои, что будет оказывать обратное, понижательное давление на цены.
Резюме:
Цены на сою на Юге стабильны и могут показать краткосрочное снижение на фоне старта уборки и постепенного роста предложения в течение 2–3 недель. Также в регион могут прийти покупатели из Центральной части России, где наблюдается нехватка сои. Тем не менее, по состоянию посевов и перспективам урожая, рынок сои в Центре вряд ли будет резко дефицитным, что не разгоняет спрос слишком сильно. Фактором поддержки может выступить сокращение урожая в Приморском крае из-за наводнений, однако это более отдаленная перспектива.