Аналитика цен на урожай к 28 октября

На минувшей неделе экспортные цены на пшеницу упали до $305–310 за тонну, низкий темп вывоза рекордного урожая не дает вырасти зерну в цене и внутри страны. Нет значимых факторов к росту цены на кукурузу, на фоне проблем с уборкой и пересмотром прогноза на урожай может чуть подрасти в цене внутри страны подсолнечник.

Реализовать урожай зерновых помогает поле.рф. Производитель может назначить свою цену и направить мультизаявку-предложение сразу нескольким покупателям.

ПШЕНИЦА

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Опасения по поводу работы «зернового коридора» и сокращения экспортного потенциала США на фоне проблем с отгрузками по Миссисипи;
• Засуха в течение уборки в Австралии.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Слабые темпы контрактации нового урожая Аргентины;
• Ожидания рекордного урожая в Бразилии (9,7 млн тонн), что создаст потенциал к экспорту;
• Давление общемирового предложения пшеницы на фоне умеренного спроса импортеров.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Задержка в посевной озимых культур, прогнозируется сокращение на 1,0–1,5 млн гектаров относительно 2022 года;
• Рост внутреннего потребления зерновых за счет расширения в животноводстве.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Рекордный урожай и слабые темпы экспорта в РФ за первые 3,5 месяца сезона;
• Стабилизация и возможный рост пошлины в краткосрочной перспективе.

Резюме:

Экспортные цены на пшеницу демонстрируют очевидное падение на текущей неделе, фиксируясь на новых уровнях — около $305–310 за тонну. Снижение цен подтверждалось и уровнем спроса экспортеров на базисе СРТ-порт. С учетом относительно стабилизировавшегося рубля котировки на пшеницу могут показать незначительное снижение.

ЯЧМЕНЬ

Мировой рынок:

Факторы, ведущие к росту цен:

• Активные закупки Саудовской Аравии у Австралии и России;
• Вероятно, прогноз импорта от Минсельхоза США (USDA, 4,7 млн тонн) будет превзойден.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Относительно низкие темпы импорта со стороны Китая;
• Высокий импортный потенциал к экспорту (Канада, Россия, ЕС, Украина).

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Низкая активность со стороны внутренних потребителей;
• Высокие запасы в РФ, производители сельхозтоваров готовы активнее обсуждать снижение цены.

Резюме:

Ячмень остается в равновесии с точки зрения уровня экспортного паритета и предложения на базисе СРТ-порт. Зафиксированное снижение на текущей неделе может еще незначительно продолжиться, однако вряд ли стоит ожидать более глубокой просадки. Несмотря на высокие запасы в РФ, фермеры не спешат продавать крупные объемы и ждут повышения цен по мере приближения к концу года.

КУКУРУЗА

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Рост запасов биоэтанола в США ведет к сокращению спроса на кукурузу;
• Успешное продвижение посевной в Бразилии на фоне благоприятной погоды;
• Аргентина получила необходимые осадки в начале посевной кампании.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Отставание в уборке и проблемы с качеством собираемого сырья;
• Очередной виток снижения экспортной пошлины — с 1909 до 1637 рублей за тонну.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Крайне слабый импортный спрос (морской экспорт из РФ с сентября составил 54 тыс. тонн против 293 тыс. тонн годом ранее).

Резюме:

Цены на кукурузу в РФ недавно начали формироваться в конкретные диапазоны. Однако важной особенностью текущего рынка является его ориентация на внутренние продажи. Экспортные отгрузки минимальны, закупки на Азовско-Черноморском бассейне фактически нет. В регионах ЮФО цены озвучиваются на уровне 9,0–9,5 тыс. рублей за тонну без НДС, что эквивалентно 10,5–11,0 тыс. рублей за тонну без НДС на базисе СРТ-порт.

ПОДСОЛНЕЧНИК

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Опасения относительно зернового коридора;
• Значительный дисконт в цене подсолнечного масла к соевому и рапсовому.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Египет не закупил на тендере подсолнечное масло, ожидая снижения цен;
• Высокие запасы подсолнечного масла в Индии и Китае.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Эксперты снижают до 16 млн тонн прогноз урожая в РФ на фоне отставания уборки и сохраняющихся неблагоприятных погодных условий;
• Нулевая пошлина на масло в ноябре.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Переизбыток подсолнечника на внутреннем рынке;
• Рост пошлины на подсолнечный шрот в ноябре.

Резюме:

Цены на подсолнечник в России ведут себя разнонаправленно по каждому макрорегиону, реагируя на ключевые факторы. На Юге цены демонстрируют рост вслед за удорожанием готовой продукции. В Центре, напротив, заводы снижают их на фоне заметных успехов в уборочной кампании в период отсутствия дождей. Так или иначе дальнейшая динамика в ноябре—декабре будет в значительной степени зависеть от цен на готовую продукцию, в том числе на мировом рынке. С учетом комфортного уровня цен на подсолнечное масло и шрот (относительно альтернатив из сои и рапса), стоит ожидать повышенного спроса на подсолнечный комплекс, особенно из России, по двум причинам — сниженного потенциала Украины и межсезонья в Аргентине. Экспортный потенциал же снижается. В связи с этим стоит ожидать постепенного роста цен на подсолнечник в России по мере приближения к Новому году.

СОЯ

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост цен на 20% на прошедшем тендере GASC в Египте (по сравнению с прошлым);
• Рост цен на нефть и снижение индекса доллара США;
• Снижение переработки сои в Аргентине в пользу экспорта в виде сырья.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Активное продвижение посевной кампании в Бразилии и благоприятная погода в Аргентине.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Задержка в уборке сои в ЦФО.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Прирост урожайности и высокие урожаи сои на Дальнем Востоке, более высокие показатели по Центру;
• Умеренный спрос переработчиков на фоне профицитного баланса сои в РФ в текущем сезоне.

Резюме:

Цены на сою в РФ сохраняются на стабильно комфортном уровне, предложения нового урожая и переходящих запасов с прошлого сезона достаточно, для того чтобы заводы могли успешно конкурировать, «не разгоняя цену». Однако стоимость готовой продукции «подпирает» маржинальность переработчиков, в связи с чем о снижении цен речи быть не может.

Дальнейшее развитие ценового тренда будет зависеть от итогов уборки в Центре и Поволжье, а также активности маслозаводов. Очевидно, что в ноябре стоит ожидать более активной контрактации в преддверии Нового года, что должно создать дополнительный стимул к росту цен в РФ.