Зерновая политика. Цены на урожай к 23 сентября

Перепроизводство по всем культурам продолжает снижать цены внутри страны

Укрепление курса рубля, геополитическая ситуация и растущие оценки по сбору урожая продолжают давить на пшеницу, что особенно заметно на внутреннем рынке. Отдельным отрицательным фактором стала проблема с хранением запасов этой культуры и ячменя.

 

ПШЕНИЦА

 

 

Мировой рынок                  

Факторы, ведущие к росту цен: 

  • Геополитическая эскалация в Причерноморье, рост рисков выполнения «зерновой сделки»;
  • Засушливые условия для сева в Аргентине – старт кампании задерживается;
  • Потери урожая в Пакистане на фоне наводнения.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

  • Увеличение прогнозов (оценок) производства пшеницы со стороны Международного совета по зерну (IGC) (+14 млн тонн к предыдущей оценке). Рост коснулся России, Украины, Канады и Австралии;
  • Уборка пшеницы в странах-импортерах (Турция, Иран, Египет и др).

Российский рынок 

Факторы, ведущие к росту цен: 

  • Снижение экспортных пошлин на 200 рублей за тонну.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

  • Очередное повышение оценок урожая в РФ - до 100 млн тонн и выше;
  • Проблемы с хранением зерна на фоне рекордных урожаев во всех макрорегионах РФ;
  • Укрепление курса рубля.

Резюме: 

Цены экспортеров по итогам отчетной недели возросли, следуя за укреплением мировых цен. Несмотря на декларативные уровни в прайс-листах не выше 14 400  рублей за тонну пшеницы (СРТ Новороссийск, без НДС), реальные сделки достигали 14 800 рублей за тонну без НДС на пшеницу 12,5%. В ближайшей перспективе будут противоборствовать 2 фактора: укрепление рубля (биржевой курс упал до 58 рублей за доллар на конец недели) и продолжение растущего тренда в ценах на глобальной арене (ключевая причина – геополитика в Причерноморье, опасения за урожай в Южной Америке). Однако, рост вряд ли будет значительным, учитывая предложение пшеницы в РФ.

ЯЧМЕНЬ

Мировой рынок                   

Факторы, ведущие к росту цен: 

  • Укрепление цен в сегменте пшеницы будет тянуть за собой ячмень;

  Факторы, ведущие к снижению цен: 

  • Увеличение прогнозов (оценок) производства ячменя со стороны Международного совета по зерну (+3,6 млн тонн к предыдущей оценке). Рост производства указан для РФ, Украины и Австралии.

Российский рынок 

Факторы, ведущие к росту цен: 

  • Снижение экспортных пошлин на 200 рублей за тонну;
  • Растущий спрос со стороны Ирана.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

  • Очередное повышение оценок урожая в РФ - до 23-24 млн тонн;
  • Проблемы с хранением зерна на фоне рекордных урожаев во всех макрорегионах РФ;
  • Укрепление курса рубля.

Резюме: 

На рынке ячменя в РФ наблюдается аналогичный тренд, как и на рынке пшеницы. Цены экспортеров «подтянулись» до уровня 12 650 – 12 800 рублей за тонну без НДС (СРТ Новороссийск). С учетом некоторого улучшения в прогнозах производства по ряду стран, вряд ли стоит ожидать заметного роста цен на FOB.

 

КУКУРУЗА

Мировой рынок     

Факторы, ведущие к росту цен: 

  • Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

  • Начало активной фазы уборки в Украине, РФ, ЕС, предложение начинает давить на мировые цены;
  • Слабый спрос со стороны Китая.

Российский рынок 

Факторы, ведущие к росту цен: 

  • Снижение экспортных пошлин на 50-100 рублей за тонну.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

  • Укрепление курса рубля.

Резюме: 

По мере увеличения темпов уборочной кампании в РФ и Украине, цены в Причерноморском регионе падают. Так, уже известны предложения на октябрь на уровне $260 за тонну FOB Черное море. Вероятнее всего, эта тенденция еще продолжится в течение нескольких недель. Ожидается более активная контрактация и старт экспортной программы на Большой воде.

 

ПОДСОЛНЕЧНИК

Мировой рынок                    

Факторы, ведущие к росту цен: 

  • Незначительное снижение урожайности в ЕС относительно ожиданий.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

  • Уборочная кампания в Украине и ЕС;
  • Резкая конкуренция подсолнечного масла с дешевеющим пальмовым.

Российский рынок 

Факторы, ведущие к росту цен: 

  • Задержка уборки в ряде регионов Центра и Поволжье из-за погодных условий;
  • Ожидаемое падение экспортных пошлин на масло и шрот в октябре.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

  • Избыточное предложение на Юге РФ;
  • Укрепление курса рубля.

СОЯ

Мировой рынок                    

Факторы, ведущие к росту цен: 

  • Рост опасений в США на фоне первых данных об урожайности сои и неактивном продвижении уборочной кампании.

Факторы, ведущие к снижению цен:  

  • Конкуренция с пальмовым маслом, ориентация спроса Китая и Индии на этот продукт;
  • Активные отгрузки на экспорт сои и соевого масла из Аргентины на фоне стимулирующей политики государства.

Российский рынок 

Факторы, ведущие к росту цен: 

  • Рост спроса на сою в ЦФО со стороны новых крупных площадок;
  • Поддержка ценам на соевое масло со стороны подсолнечного (на фоне снижения пошлины).

Факторы, ведущие к снижению цен: 

  • Давление нового урожая в ЮФО на цены.

 

 

  • Цены на урожай