Аналитика цен на урожай к 3 ноября

Цены на пшеницу на прошедшей неделе дважды меняли тренд благодаря новостям о «зерновой сделке» и в итоге стремятся к показателям предыдущей недели. На внешнем и внутреннем рынках отмечается превалирование факторов к росту цен на подсолнечник и сою. Экспорт кукурузы становится более привлекательным, в том числе на фоне снижения ставки вывозной пошлины на нее.

Россия приостанавливала участие в «зерновой сделке» 29 октября — после атаки на военные корабли и гражданские суда в бухте Севастополя. Кроме того, Москва указывала, что одно из условий соглашения — беспрепятственный доступ на рынке российских продовольствия и удобрений — так и не было выполнено. Экспортеры отмечали, что функционирование гуманитарного коридора в Черном море по этой причине никак не повлияло на объем поставок.

Реализовать урожай зерновых помогает поле.рф. Производитель может назначить свою цену и направить мультизаявку-предложение сразу нескольким покупателям.

ПШЕНИЦА

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Негативное влияние погодного фактора в Аргентине и слухи об ограничении экспорта пшеницы;
• Активный спрос импортеров на тендерах.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Позитивный исход в переговорах по «зерновой сделке» и возобновление экспорта с Украины после непродолжительной паузы.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Планируемый рост экспорта в ноябре — более 1,5 млн тонн в лайн-апе, в том числе 371 под погрузкой на 3 ноября;
• Ожидания относительно стабильной пошлины на 3–5 недель позволят рынку более активно контрактовать и отгружать объемы на экспорт.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Профицитный баланс и рекордные запасы по итогам четырех месяцев сезона;
• Неопределенность в части квотирования с февраля 2023 года.

Резюме:

Высокая волатильность на рынке пшеницы на отчетной неделе привела к скачку закупочных цен экспортеров до уровня 14 900 рублей за тонну с учетом НДС (СРТ Ново), что заметно превзошло расчетный уровень паритета. Отчасти этому поспособствовало укрепление курса доллара до 62 рублей. Тем не менее после новостей о возвращении России к участию в «зерновой сделке» рынки резко «охладились» и ожидаемо пошли вниз. Так, после скачка на Чикагской бирже черноморской пшеницы на $7–8 за тонну в начале недели (до $321 за тонну) цены возвращаются к прежним значениям. В связи с этим стоит ожидать снижения и на российском рынке.

ЯЧМЕНЬ

Мировой рынок:

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Планируемый рост экспорта в ноябре;
• Ожидаемая погрузка трех крупных сухогрузов в Турцию и Иран.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Резюме:

Ячмень незначительно подорожал вслед за пшеницей на мировом рынке, однако экспортный базис в РФ фактически не отреагировал. Цены закупки варьируются в узком диапазоне — вероятнее всего, мы увидим незначительный рост на фоне ожидаемой погрузки 2–3 кораблей общим объемом до 100 тыс. тонн.

КУКУРУЗА

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Снижение оценок урожайности кукурузы, по данным независимых экспертов в США;
• Китай допустил ряд бразильских компаний к поставкам кукурузы, ожидается скорый старт экспортной программы.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Позитивный исход в переговорах по «зерновой сделке» и возобновление экспорта с Украины после непродолжительной паузы.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Резкое снижение экспортной пошлины до минимума — с 1637 до 1114 рублей за тонну;
• Существенное отставание в уборке, падение качества сырья.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Крайне слабые темпы экспорта из РФ: запасы давят на внутреннюю цену на фоне низкого спроса извне.

Резюме:

Очередной раунд пересмотра пошлины на кукурузу в сторону снижения делает экспорт все более привлекательным (при наличии спроса). Так, расчетный уровень паритета оказывается заметно выше предлагаемых цен на внутреннем рынке в Южном федеральном округе. Вероятнее всего, активная торговля и более справедливые цены впереди — по мере завершения уборочной кампании. Стоит ожидать однозначного тренда на укрепление цен, без учета возможных дисконтов за сырье с более низкими качественными характеристиками.

ПОДСОЛНЕЧНИК

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост мировых цен на подсолнечное и другие виды масел.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Позитивный исход в переговорах по «зерновой сделке» и возобновление экспорта с Украины после непродолжительной паузы.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Сохранение нулевой пошлины на масло в ноябре;
• Задержка в уборке — высокая влажность реализуемого сырья (риск повышенной кислотности) и вероятный уход части посевов «в зиму».

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Резюме:

Подсолнечник по итогам прошедшей недели показал рост на фоне увеличения цен реализации готовой продукции. Заводы наращивают закупки, согласно сезонному тренду (пик приходится на ноябрь—декабрь), а также на фоне опасений нехватки предложений в зимний период из-за проблем с уборкой (к началу ноября было убрано всего 56% площадей при более 90% год назад).

С учетом ожидаемого роста цен на растительные масла в мире (спрос импортеров нарастает) цены в РФ вряд ли имеют причины к снижению. Напротив, по мере приближения к новому году инфляционный тренд будет нарастать.

СОЯ

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост цен на растительные масла;
• Удорожание нефти;
• Слухи о планах Китая снять ковид-ограничения;
• Возможное повышение мандата на соевое масло в биодизеле в Бразилии (с 10% до 14%).

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Повышение оценок урожайности сои в США с вероятной переоценкой прогнозов американского Минсельхоза (USDA);
• Позитивные ожидания по урожаю сои в Бразилии.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост мировых цен поддержал цены на готовую продукцию и, как следствие, на сырье в РФ;
• Активизация закупок сои в ЦФО, где наблюдается высокая конкуренция между крупными игроками.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Резюме:

На рынке сои в России ситуация относительно стабильна благодаря экспортной пошлине и высокому урожаю. Тем не менее задержка в уборке и в этом сегменте заставляет переработчиков повышать цены (к ноябрю по всей России убрано 75% площадей, в ЦФО — только 65%). На фоне рекордного урожая на Дальнем Востоке возможен старт активных поставок сои с восточной части в сторону запада, в регионы ЦФО. Динамика цен на готовую продукцию будет зависеть от развития цен на подсолнечное масло, что также указывает на тренд к повышению.

Таким образом, в перспективе 1–2 месяцев цены на сою будут стабильны с перспективой к росту.